Удари США по території Ірану перетворили криптовалюти на «головний світовий торговий майданчик». Таку думку висловив інвестиційний директор Bitwise Метт Хоуган.
Про військову операцію стало відомо в ніч на 28 лютого, коли традиційні фондові біржі були зачинені. Щоб оперативно відреагувати на геополітичні події, інвестори масово перейшли в цілодобові ончейн-системи.
«Майже всю неділю ончейн-простір залишався центром фінансового світу. Вперше у моїй пам’яті крипторинки стали просто ринком, і крапка», — написав Хоуган.
Зміщення активності в децентралізоване середовище призвело до різкого зростання показників на профільних майданчиках:
- на біржі Hyperliquid підскочили обсяги торгів ф’ючерсами на нафту та криптовалюти;
- добовий обіг токенізованого золота від Tether (XAUT) перевищив $300 млн;
- платформи передбачень Kalshi і Polymarket оновили рекорди за обсягом торгів;
- біткоїн і Ethereum привернули підвищену увагу трейдерів.
Хоуган визнав, що події цих вихідних змусили його переглянути прогнози. Раніше топменеджер вважав, що ончейн-ринок розвиватиметься на периферії наступні 5–10 років. Тепер він упевнений у його стрімкій інтеграції в традиційні фінанси.
На думку експерта, у банків, хеджфондів і корпоративних трейдерів більше не лишилося вибору. Щоб залишатися на ринку, їм доведеться заводити гаманці для стейблкоїнів, опановувати торгівлю на DEX і вивчати токенізовані активи.
«Навіть якщо ви цього не зробите, це зроблять інші», — резюмував директор Bitwise.
Вплив біткоїна на традиційний інвестпортфель
Хоуган і квантова аналітикиня Малліка Колар також оновили дослідження про роль першої криптовалюти в класичному інвестпортфелі, що складається з 60% акцій і 40% облігацій. Експерти проаналізували ринкові дані з січня 2014 по грудень 2025 року.
New study update: Adding bitcoin to a 60/40 portfolio has increased cumulative and risk-adjusted returns in 100% of three-year holding periods.
The win rate over two years is 93%!
Updated study from @Bitwise with data through year-end 2025. Link and details below. pic.twitter.com/ekkgiv5HQu
— Matt Hougan (@Matt_Hougan) March 3, 2026
Фахівці дійшли висновку, що біткоїн ефективно підвищує дохідність інвестицій з поправкою на ризик. Водночас актив вимагає суворого дотримання трьох правил: тривалого утримання, регулярного ребалансування та жорсткого обмеження частки.
За досліджуваний період базова стратегія 60/40 показала сукупну дохідність 127,9% (7,1% річних). Виділення лише 2,5% під біткоїн (за умови щоквартального ребалансування) збільшило б результат до 187,4%. Алокація у 5% подвоїла б підсумкову віддачу до 258,5%. При цьому частка 2,5% мінімально впливає на максимальну просадку: 23,7% проти 22,1% у класичної стратегії.
Джерело: Bitwise.
У Bitwise підкреслили, що оптимальний горизонт інвестування — від трьох років. Чим довше утримується позиція, тим стабільніший результат. На відрізку в один рік криптовалюта підвищувала дохідність портфеля у 76% випадків, за два роки показник зростав до 94%, а для будь-яких трирічних періодів імовірність успіху сягала 100%.
Через високу волатильність активу відмова від фіксації прибутку різко підвищує ризики. Стратегія «купи й тримай» без ребалансування за частки біткоїна 2,5% могла б принести 421,4% доходу, але збільшила б максимальну просадку портфеля до 50,9%. Оптимальним рішенням аналітики називають щоквартальне ребалансування — воно зберігає високу прибутковість, утримуючи волатильність у межах норми.
Аналітики зафіксували нелінійну залежність між обсягом біткоїна в портфелі та показниками ризику. Частка від 0,5% до 4,5% практично не впливає на максимальну просадку інвестицій. Втім після подолання порогу у 5% потенційні збитки починають різко зростати, а приріст коефіцієнта Шарпа (дохідність на одиницю ризику) сповільнюється.
На завершення представники компанії наголосили, що минулі успіхи не гарантують майбутніх результатів. Водночас статистика за останні десять років підтверджує: помірне додавання біткоїна (до 5%) структурно покращує показники будь-якого диверсифікованого портфеля.
Нагадаємо, 2 березня аналітики з London Crypto Club заявили, що військова операція США та Ізраїлю проти Ірану позитивно позначиться на котируваннях першої криптовалюти.
